1er semestre 2025 - Fundamenta Real Estate SA double son bénéfice net et étudie une augmentation de capital
Vue d'ensemble des chiffres clés
- Augmentation du bénéfice net ordinaire de 136% à 28.9 millions de CHF
- Bénéfice net avant réévaluation de 10.3 millions de CHF, soit une hausse de 12.4% par rapport à la même période de l’année précédente
- Résultat de la réévaluation (avant impôts différés) de 20.4 millions de CHF
- Vente de trois immeubles avec un résultat de vente de 4.5 millions de CHF (soit 12.5% audessus de la valeur comptable)
- Le revenu locatif net réel a augmenté de 1.4% pour atteindre 21.0 millions de CHF
- Valeur au bilan du portefeuille immobilier de 1221.6 millions de CHF
- Le Conseil d’administration examine une augmentation de capital au quatrième trimestre 2025
Au cours du premier semestre 2025, Fundamenta Real Estate SA a démontré sa forte position sur le marché dans un environnement difficile. Le marché suisse des appartements locatifs a continué d’être marqué par une forte immigration nette, une activité de construction faible et des taux de vacance historiquement bas, ce qui a entraîné une nouvelle hausse des loyers proposés. La baisse de l’inflation et les baisses des taux directeurs ont accru l’attractivité des investissements immobiliers, tandis que la baisse des rendements nets, les financements plus restrictifs et le durcissement des conditionscadres réglementaires ont imposé des exigences élevées aux acteurs du marché. Dans ce contexte, Fundamenta Real Estate SA a pu mettre en œuvre ses objectifs stratégiques de manière cohérente et augmenter durablement sa rentabilité opérationnelle.
Évolution positive des affaires et qualité élevée du portefeuille
Par rapport à la même période de l’année précédente, les revenus locatifs ont augmenté de 1.4% pour atteindre 21.0 millions de CHF. Dans le même temps, les charges d’exploitation ont diminué de 2.2%. L’évolution positive des affaires a été soutenue par une réévaluation (20.4 millions de CHF) et des ventes d’immeubles fructueuses. Le résultat de la vente de 4.5 millions de CHF avant impôts correspond à 12.5% de la valeur de bilan. Les bénéfices nets hors réévaluation pris en compte pour le versement de dividendes ont augmenté de 12.4% par rapport à la même période de l’année précédente pour s’établir à 10.3 millions de CHF (CHF 0.34 par action). Le bénéfice net ordinaire de 28.9 millions de CHF (CHF 0.96 par action) représente plus du double par rapport au premier semestre 2024.
Développement stratégique du portefeuille
Au premier semestre 2025, nous avons poursuivi de manière systématique la voie du Capital Recycling et avons pu vendre trois immeubles dans le canton de Zurich. Les fonds ont été investis dans des projets en développement à haut rendement à Wallisellen et Dietikon, dans le canton de Zurich, ainsi que dans des repositionnements d’objets existants. Avec l’achèvement des projets du Feldblumenweg à Zurich et du Claragraben à Bâle, le portefeuille s’est enrichi de 112 appartements haut de gamme. Les deux projets ont été achevés dans les délais et ont pu être transférés dans le portefeuille avec un taux de location très élevé.
Indicateurs financiers et structure du capital
Malgré les ventes, la valeur au bilan du portefeuille au 30 juin 2025 s’élevait à 1221.6 millions de CHF. Le taux de capitaux propres avait augmenté à 42.3% pour un LTV réduit de 52.6% et les taux d’intérêt moyens avaient baissé à 1.0%. La VNI après impôts différés a augmenté à CHF 17.41 par action. Le dividende, supérieur de 9.1%, soit 5 centimes, est passé à CHF 0.60 et a de nouveau été versé aux actionnaires au premier semestre 2025, exonéré d’impôt anticipé. Le cours de l’action de Fundamenta Real Estate SA a connu une évolution réjouissante et a clôturé le 30 juin 2025 à CHF 18.20, soit une prime de 4.6% supérieure à la VNI après impôts différés. Si l’on tient compte du dividende, le rendement total s’élevait à 12.1% et était donc supérieur à l’indice de référence SXI Real Estate® Broad TR (S1 2025 : 6.9%).
Perspectives
Pour le second semestre 2025, Fundamenta Real Estate SA prévoit de poursuivre de façon cohérente les développements dans les bâtiments existants et neufs. Le début des travaux de construction dans la rue Ekkehardstrasse de Zurich est prévu pour le quatrième trimestre. Parallèlement, trois projets de repositionnement sont portés en phase de mise en œuvre opérationnelle afin de réaliser de manière ciblée les potentiels de plusvalue. En parallèle, la société se concentre sur la poursuite de l’optimisation des coûts d’exploitation, l’augmentation durable des revenus et la révision stratégique de l’agenda de durabilité pour les années 2026-2030.
Le Conseil d’administration examine une augmentation de capital
Le Conseil d’administration a l’intention d’exploiter la forte position de Fundamenta Real Estate SA sur le marché et étudie actuellement la réalisation d’une augmentation de capital au quatrième trimestre 2025. Jusqu’à 6 012 566 nouvelles actions peuvent être souscrites dans le cadre de la marge de fluctuation du capital existante. Le produit net de l’augmentation de capital prévue doit être utilisé en premier lieu pour financer des investissements dans le pipeline de projets existant, pour l’acquisition ciblée d’immeubles de rendement et de développement et le renforcement de la base de fonds propres.
Informations complémentaires
FUNDAMENTA REAL ESTATE SA
Poststrasse 4a, 6300 Zoug
Andreas Spahni, président et délégué du conseil d’administration
Tel. +41 41 444 22 22
www.fundamentarealestate.ch
GESTIONNAIRE D’ACTIFS :
SWISS PRIME SITE SOLUTIONS SA
Poststrasse 4a, 6300 Zug
www.spssolutions.swiss
Ricardo Ferreira, Chief Operating Officer - Mandats, ricardo.ferreira@sps.swiss
Monika Gadola Hug, Head Client Relations monika.gadolahug@sps.swiss
Christian Gätzi, Chief Financial Officer christian.gaetzi@sps.swiss
Benjamin Büecheler, Chief Investment Officer - Mandats benjamin.bueecheler@sps.swiss
Agenda |
|
REPORTING EN LIGNE
Fundamenta Real Estate SA met en ligne les informations essentielles concernant la société. Le rapport semestriel 2025 détaillé (rapport complet) et le rapport succinct présentant les faits et chiffres du semestre 2025 (sous forme compacte) peuvent être téléchargés en ligne ou consultés au siège de la société. La version compacte est disponible en allemand et en français.
gb.fundamentarealestate.ch/fr/hjb2025
FUNDAMENTA REAL ESTATE SA
Fundamenta Real Estate SA est la seule société immobilière cotée à la SIX Swiss Exchange à se concentrer sur l’immobilier résidentiel en Suisse alémanique.
La société s’efforce de créer des valeurs durables pour ses investisseurs en combinant une offre de surfaces axée sur le marché avec un impact environnemental aussi faible que possible. Une équipe interdisciplinaire et une approche intégrale de la gestion d’actifs doivent permettre d’atteindre des succès durables.
Pour de plus amples informations, veuillez consulter notre site Internet : www.fundamentarealestate.ch
Symbole boursier : FREN, no de valeur : 4.582.551, ISIN : CH0045825517
Ce communiqué contient explicitement ou implicitement certaines déclarations prospectives telles que « croire », « supposer », « s’attendre à », « prévoir », « planifier », « pouvoir », « pourraient », « être » au futur ou des expressions similaires concernant Fundamenta Real Estate SA et ses activités commerciales. De telles déclarations comportent des risques et des facteurs d’incertitude connus et inconnus, qui peuvent avoir pour conséquence que les résultats réels, la situation financière, les performances ou les réalisations de Fundamenta Real Estate SA peuvent différer sensiblement des informations fournies par les déclarations prospectives. Ce communiqué est daté du jour de sa publication. Fundamenta Real Estate SA n’est nullement tenue d’actualiser les déclarations prévisionnelles en cas de nouvelles informations, d’événements futurs ou pour toute autre raison.